Faktory ovlivňující daňovou zátěž developerů u spojených a nespojených osob
Loading...
Date
Authors
Kalová, Dagmar
ORCID
Advisor
Mark
P
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Vysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská
Abstract
Tato disertační práce se zaměřuje na oblast daňové zátěže developerů, přičemž klíčovou oblastí výzkumného zájmu byly aspekty související s problematikou dluhového financování a převodních cen u úvěru/zápůjčky. Danou oblast je možné považovat za aktuální a společensky důležitou, neboť developerská činností má přímý dopad mj. na dostupnost bydlení, což je jedním z klíčových faktorů ovlivňujících kvalitu života, a další výstavbu nezbytnou pro výkon funkcí státu a výkon podnikatelských aktivit. Developerské projekty, vzhledem ke své kapitálové náročnosti a vysoké rizikovosti, často využívají dluhové financování, což přináší specifické výzvy v oblasti tax managementu. Hlavním cílem této disertační práce je identifikovat faktory, které ovlivňují daňovou zátěž developerů, a dále identifikovat případné rozdíly mezi spojenými a nespojenými podniky ve spojitosti s dluhovým financováním. V této spojitosti je pak zákonitě věnována pozornost vybraným aspektům převodních cen u úvěru/zápůjčky. Práce jako taková kombinuje kvantitativní a kvalitativní výzkumné metody. Kvalitativní část výzkumu systematizuje stávající normy a standardy OECD pro stanovení převodních cen ve finančních transakcích a navrhuje koncepční rámec pro ocenění úvěrů a zápůjček. Tento rámec může sloužit jako praktický návod pro podniky při plánování jejich daňových strategií, a zároveň přispět k identifikaci a minimalizaci rizik spojených s dluhovým financováním. Provedený kvantitativní výzkum je zaměřený na identifikaci faktorů ovlivňujících daňovou zátěž u podniků realizujících developerskou činnost a působící v evropských zemích mimo eurozónu pro období let 2014 až 2022. Záměrem této části realizovaného výzkumu je identifikovat faktory, které ovlivňují daňovou zátěž developerů, přičemž zároveň zkoumá, zda se daňová zátěž spojených podniků statisticky významně liší od nespojených podniků s přihlédnutím k faktorům dluhového financování. Výsledky tohoto výzkumu ukazují na faktory, které mají vliv na daňovou zátěž a zároveň indikují, že spojené a nespojené podniky operující v oblasti developerské činnosti nevykazují rozdíly ve vztahu k dluhovému financování.
This dissertation focuses on the tax burden of developers, with a key area of research interest being aspects related to debt financing and transfer pricing issues for the loans/borrowings. The area in question can be considered topical and socially important, as development activities have a direct impact on, among other things, the affordability of housing, which is one of the key factors affecting quality of life, and other construction necessary for the performance of government functions and business activities. Development projects, due to their capital intensity and high risk, often use debt financing, which presents specific challenges in the area of tax management. The main objective of this paper is to identify the factors that affect the tax burden of developers and to identify potential differences between associated and non-associated companies in relation to debt financing. In this context, attention is then paid to selected aspects of transfer pricing in loans/borrowings. As such, the paper combines quantitative and qualitative research methods. The qualitative part of the research systematises existing OECD norms and standards for transfer pricing in financial transactions and proposes a conceptual framework for the valuation of loans and borrowings. This framework can serve as a practical guide for companies in planning their tax strategies, while helping to identify and minimise the risks associated with debt financing. The quantitative research carried out aims to identify the factors affecting the tax burden of development companies operating in European countries outside the eurozone for the period 2014 to 2022. The objective of this part of the research is to identify the factors that influence the tax burden of developers, while at the same time investigating whether the tax burden of associated companies differs statistically significantly from that of non-associated companies when taking into account debt financing.
This dissertation focuses on the tax burden of developers, with a key area of research interest being aspects related to debt financing and transfer pricing issues for the loans/borrowings. The area in question can be considered topical and socially important, as development activities have a direct impact on, among other things, the affordability of housing, which is one of the key factors affecting quality of life, and other construction necessary for the performance of government functions and business activities. Development projects, due to their capital intensity and high risk, often use debt financing, which presents specific challenges in the area of tax management. The main objective of this paper is to identify the factors that affect the tax burden of developers and to identify potential differences between associated and non-associated companies in relation to debt financing. In this context, attention is then paid to selected aspects of transfer pricing in loans/borrowings. As such, the paper combines quantitative and qualitative research methods. The qualitative part of the research systematises existing OECD norms and standards for transfer pricing in financial transactions and proposes a conceptual framework for the valuation of loans and borrowings. This framework can serve as a practical guide for companies in planning their tax strategies, while helping to identify and minimise the risks associated with debt financing. The quantitative research carried out aims to identify the factors affecting the tax burden of development companies operating in European countries outside the eurozone for the period 2014 to 2022. The objective of this part of the research is to identify the factors that influence the tax burden of developers, while at the same time investigating whether the tax burden of associated companies differs statistically significantly from that of non-associated companies when taking into account debt financing.
Description
Citation
KALOVÁ, D. Faktory ovlivňující daňovou zátěž developerů u spojených a nespojených osob [online]. Brno: Vysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská. 2023.
Document type
Document version
Date of access to the full text
Language of document
cs
Study field
Řízení a ekonomika podniku
Comittee
doc. Ing. Marie Pavláková Dočekalová, Ph.D. (předseda)
doc. Ing. Miloš Koch, CSc. (člen)
doc. Ing. Lucie Kaňovská, Ph.D. (člen)
doc. Ing. Eva Lajtkepová, Ph.D. (člen)
doc. Ing. Michal Krajňák, Ph.D., MBA, LL.M. (člen)
doc. Ing. Ján Huňady, Ph.D. (člen)
doc. Ing. Jana Tepperová, Ph.D. (člen)
Date of acceptance
Defence
1. Jako vstupní data pro výzkum jste použila data z databáze Orbis Europa za období let 2014 – 2022? Domníváte se, že by se rozšířením délky období vstupních dat výrazně změnily hlavní zjištěné závěry?
2. S ohledem na to, že vstupní data k analýze nebyla o některých podnicích úplná, zvažovala jste použití také jiné databáze dat jako vstupních údajů pro Váš výzkum?
3. Lze očekávat v České republice v následujících letech změny v legislativě, která se týká problematiky převodních cen?
4. Aké iné kvantitatívne metódy (okrem použitých) by bylo možné použiť na naplnenie daného ciela práce? Vysvetlite silné a slabé stránky vámi zvoleného regresního modelu s fixními efektami.
5. Podľa vašich výsledkov má ziskovosť podnikov negatívny vplyv na daňovú záťaž developerov. V práci argumentuje najmä lepším daňovým plánováním. Existujú aj nejaké iné možné dovody?
6. V použitej vzorke podnikov, prevládaji podniky s relatívne nízkým podielom nákladových úrokov na celkových tržbách. Može táto skutočnosť ovplyvniť všeobecnú platnost výsledkov pre developerské podniky? A káno tak akým sposobom?
7. Jak je v rámci provedené analýzy, zejména v otázce dluhového financování, relevantní pravidlo nízké kapitalizace (u spojených osob) a omezení odečitatelnosti úroků (u spojených i nespojených osob)?
8. V práci popisujete specifika odvětvní zvoleného pro Vaši analýzu. I přes daná specifika, je možné některé závěry, příp. které, využít i pro jiná odvětví?
9. V práci na str. 16, s odkazem na Garcia-Bernardo a kol. (2022), poukazujete na rostoucí trend přesunu zisků do daňových rájů a klesající CETR obchodních skupin. Domníváte se, že tento trend přetrvá i po zavádění opatření v návaznosti na BEPS, ATAD, apod.?
10. Jaké jsou motivy daňové optimalizace? Je vždy účelem daňové optimalizace snížení daňové povinnosti (viz str. 42)?
11. V práci uvádíte, že snižování daňové povinnosti nezákonnou a neetickou formou se považuje za daňový únik (str. 43). Jaká je podle Vás role těchto kritérií, tj. nezákonnost a neetické jednání, v posuzování transakce jako daňového úniku?
12. V práci uvádíte i možnost tzv. překlasifikace dluhu na příplatek k vlastnímu kapitálu, prakticky tedy možnost překlasifikace úroků na dividendy a volbu jiné formy zdanění. Řeší tuto otázku i smlouvy o zamezení dvojímu zdanění?
13. Projevuje se v kontextu Vaší analýzy nějakým způsobem i vymezení spojených osob podle Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, konkrétně spojení z důvodu daňové optimalizace?
Doktorandka odpověděla na položené dotazy. Komise hodnotí vystoupení doktorandky kladně.
Result of defence
práce byla úspěšně obhájena
Document licence
Standardní licenční smlouva - přístup k plnému textu bez omezení