January Effect at Czech Capital Market
Loading...
Date
2011-12-01
Authors
Luhan, Jan
Novotná, Veronika
Štěpánková, Vladěna
0000-0002-3831-2830Advisor
Referee
Mark
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Mykolas Romeris university
Abstract
In the course of the investment process it is necessary to examine a large number of stocks (stock groups) within wide categories of financial assets. The main objective is to find stocks that are not rated correctly at the given moment, appearing thus from the buyers point of view as interesting to buy. To make such an analysis there is a wide scope of approaches. One of them is the efficient market theory. The main aim of this article is the application of methods of efficient market tests on the Prague stock exchange in the period of 2007-2010. In this article the authors aim at verifying the existence of the January effect at the Czech capital market, particularly in the conditions of the Prague Stock Exchange. The primary data used herein were obtained from official lists of prices of the Prague Stock Exchange.
V průběhu investičního procesu je nutné prozkoumat velké množství jednotlivých cenných papírů (nebo skupin cenných papírů) uvnitř širokých kategorií finančních aktiv. Hlavním cílem je nalezení těch cenných papírů, které jsou v dané době nesprávně ohodnoceny a jeví se tedy z hlediska investora zajímavé pro nákup. K provedení takové analýzy existuje široké spektrum přístupů. Jedním z nich je teorie efektivních trhů. Hlavním cílem tohoto článku je aplikace testovacích metod efektivního trhu na pražské burze v období 2007-2010.V tomto příspěvku si autoři kladou za cíl ověřit existenci tzv. „lednového efektu“ na českém kapitálovém trhu, speciálně v podmínkách BCPP. Primární data, se kterými bylo pracováno byly získány z oficiálních kurzovních lístků Burzy cenných papírů Praha.
V průběhu investičního procesu je nutné prozkoumat velké množství jednotlivých cenných papírů (nebo skupin cenných papírů) uvnitř širokých kategorií finančních aktiv. Hlavním cílem je nalezení těch cenných papírů, které jsou v dané době nesprávně ohodnoceny a jeví se tedy z hlediska investora zajímavé pro nákup. K provedení takové analýzy existuje široké spektrum přístupů. Jedním z nich je teorie efektivních trhů. Hlavním cílem tohoto článku je aplikace testovacích metod efektivního trhu na pražské burze v období 2007-2010.V tomto příspěvku si autoři kladou za cíl ověřit existenci tzv. „lednového efektu“ na českém kapitálovém trhu, speciálně v podmínkách BCPP. Primární data, se kterými bylo pracováno byly získány z oficiálních kurzovních lístků Burzy cenných papírů Praha.
Description
Citation
Intellectual Economics. 2011, vol. 5, issue 4, p. 602-612.
https://www3.mruni.eu/ojs/intellectual-economics/article/view/710
https://www3.mruni.eu/ojs/intellectual-economics/article/view/710
Document type
Peer-reviewed
Document version
Published version
Date of access to the full text
Language of document
en
Study field
Comittee
Date of acceptance
Defence
Result of defence
Document licence
Creative Commons Attribution-NoDerivatives 4.0 International
http://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0/
http://creativecommons.org/licenses/by-nd/4.0/