Determinanty hodnoty patentu
Loading...
Date
Authors
ORCID
Advisor
Mark
P
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Vysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská
Abstract
Práca rozširuje súčasný stav poznania v oblasti určovania hodnoty patentu prepojením dvoch hlavných smerov, jedným je hodnotenie kvality patentových práv na základe ich charakteristík a druhým je kvantitatívne určovanie hodnoty patentov. Práca navyše predstavuje a overuje myšlienku, že hodnota patentu je podmienená schopnosťou jeho vlastníka využiť konkurenčnú výhodu, ktorú patent so sebou prináša. Cieľom práce je identifikovať vlastnosti patentov, ktoré vplývajú na ich hodnotu, na príklade patentov vo vlastníctve českých podnikov a navrhnúť spôsob, ako tieto poznatky implementovať do určovania monetárnej hodnoty patentu. Nástrojmi analýzy prežitia bol skúmaný vplyv vybraných ex ante a ex post indikátorov na dĺžku životnosti patentu. Pomocou Coxovho modelu proporcionálnych rizík boli identifikované faktory, ktoré významne ovplyvňujú životnosť patentov v rukách českých podnikov. Schopnosť využitia konkurenčnej výhody bola meraná rentabilitou aktív a rentabilitou vlastného kapitálu, ktoré boli popísané lineárnym zmiešaným modelom. Vplyv vybraných patentových charakteristík a schopnosti podniku profitovať z konkurenčnej výhody boli nakoniec merané pomocou združeného modelu pre longitudinálne a cenzurované dáta. Výsledky potvrdili negatívny vplyv spätnej patentovej citácie a miery zhody technologického odvetvia patentu a dokumentov, na ktoré sa odkazuje, na riziko zániku patentových práv. Naopak, pozitívny vplyv na riziko ukončenia platnosti patentu majú veľkosť patentového portfólia a počet vynálezcov. Vyššiemu riziku sú vystavené patenty malých a stredných podnikov. Vplyv veľkosti patentovej rodiny, veku podniku a dĺžky konania o udelení patentu je časovo závislý, v počiatku zvyšuje riziko zániku patentu, no jeho sila postupne oslabuje. Na základe výsledkov združeného modelu pomocou Monte Carlo simulácie bola predikovaná ekonomická životnosť patentu a diskutované implikácie pre určovanie jeho monetárnej subjektívnej hodnoty, či v kontexte určovania subjektívnej hodnoty podniku, ktorý disponuje patentovými právami.
The dissertation extends the line of research in the field of patent valuation by interconnecting two main strands, the evaluation of quality of patent rights based on their characteristics on one hand, and monetary valuation of patents as assets on the other hand. Moreover, the dissertation proposes and verifies the idea that the value of a patent is driven also by the ability of its owner to use the competitive advantage gained. The aim is to identify characteristics of Czech corporate patents and their owners that affect their value and to propose a way to implement this knowledge in monetary patent valuation. The effect of several ex ante and ex post indicators on patent's life was analysed employing survival analysis methods. Factors that significantly affect the lifespan of patents of Czech companies were identified using the Cox proportional hazard model. The company’s ability to benefit from competitive advantage was measured by its return on assets and return on equity, which were described by a linear mixed model. Finally, the combined effect of patent characteristics and the firm’s ability to materialize the competitive advantage on patent renewal was analysed employing the joint model for longitudinal and censored data. The results revealed positive effect on the chance of patent renewal of patent backward citation, and the concordance level between patents' technological-class codes and those of their antecedent, i.e., documents it refers to. Conversely, the size of the patent portfolio and the number of inventors have a negative effect on the chance of patent renewal. Small and medium businesses’ patents are less likely to be renewed. The effect of the patent family size, the age of the company and the patent pendency time is time-dependent, it initially lowers the chance of renewal, but its strength gradually weakens. The economic life of patents was predicted based on the results of the joint model using Monte Carlo simulation, furthermore, the implications for monetary patent and business valuation were discussed regarding its investment value.
The dissertation extends the line of research in the field of patent valuation by interconnecting two main strands, the evaluation of quality of patent rights based on their characteristics on one hand, and monetary valuation of patents as assets on the other hand. Moreover, the dissertation proposes and verifies the idea that the value of a patent is driven also by the ability of its owner to use the competitive advantage gained. The aim is to identify characteristics of Czech corporate patents and their owners that affect their value and to propose a way to implement this knowledge in monetary patent valuation. The effect of several ex ante and ex post indicators on patent's life was analysed employing survival analysis methods. Factors that significantly affect the lifespan of patents of Czech companies were identified using the Cox proportional hazard model. The company’s ability to benefit from competitive advantage was measured by its return on assets and return on equity, which were described by a linear mixed model. Finally, the combined effect of patent characteristics and the firm’s ability to materialize the competitive advantage on patent renewal was analysed employing the joint model for longitudinal and censored data. The results revealed positive effect on the chance of patent renewal of patent backward citation, and the concordance level between patents' technological-class codes and those of their antecedent, i.e., documents it refers to. Conversely, the size of the patent portfolio and the number of inventors have a negative effect on the chance of patent renewal. Small and medium businesses’ patents are less likely to be renewed. The effect of the patent family size, the age of the company and the patent pendency time is time-dependent, it initially lowers the chance of renewal, but its strength gradually weakens. The economic life of patents was predicted based on the results of the joint model using Monte Carlo simulation, furthermore, the implications for monetary patent and business valuation were discussed regarding its investment value.
Description
Keywords
Nehmotné aktíva, hodnota patentu, kvalita patentu, metódy oceňovania, oceňovanie patentu, subjektívna hodnota, výkonnosť podniku, rentabilita, hodnota podniku, analýza prežitia, Coxov model proporcionálnych rizík, lineárny zmiešaný model, združený model pre longitudinálne a cenzurované dáta, predikcia ekonomickej životnosti, Intangible assets, patent value, patent quality, valuation methods, patent valuation, investment value, business performance, profitability, business valuation, survival analysis, Cox proportional hazard model, linear mixed model, joint model for longitudinal and censored data, prediction of economic life
Citation
ŠTEFÁNKOVÁ, S. Determinanty hodnoty patentu [online]. Brno: Vysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská. 2023.
Document type
Document version
Date of access to the full text
Language of document
cs
Study field
Řízení a ekonomika podniku
Comittee
prof. Ing. et Ing. Stanislav Škapa, Ph.D. (předseda)
prof. Ing. Vojtěch Koráb, Dr., MBA (člen)
prof. Ing. Jana Korytárová, Ph.D. (člen)
doc. Ing. Daniel Němec, Ph.D. (člen)
doc. Ing. Marie Pavláková Dočekalová, Ph.D. (člen)
prof. Ing. Anna Polednáková, Dr. (člen)
doc. Ing. Jarmila Straková, Ph.D. (člen)
Date of acceptance
2023-06-02
Defence
Doktorandka odpověděla na položené dotazy. Komise hodnotí vystoupení doktorandky kladně.
Odpověděla na otázky oponentů:
- Vzorec 5.1 pro výpočet NPV na str. 127 obsahuje v sumě období t=1 až T. Nechybí zde t=0?
- Majitel patentu by měl své patenty účinně využívat. V jakém okamžiku nebo z jakého důvodu byste se rozhodla pro prodej patentu nebo poskytnutí licence?
- V některých specifikacích modelů byly využívány interakční členy pro zachycení časové proměnlivosti vybraných mezních vlivů, a to v podobě jejich lineárního trendu. Je možné předpokládat, že by role v práci identifikovaných determinant hodnot patentů mohla být proměnlivá v čase i jiným způsobem? Co by mohlo být důvodem této „nestability“ a jakým způsobem by jí bylo možné v rámci využívaných kvantitativních metod identifikovat a testovat?
- Životnost (hodnotu) patentů může ovlivňovat řada faktorů (v práci dobře rozebraných). Jedním z nich může být i institucionální kvalita (a s tím spojené právní prostředí). S ohledem na zkoumané období 1993-2016, bylo by možné nějakým způsobem tyto faktory zachytit?
- Dôležitou premennou pri ohodnocovaní výnosovými metódami je miera kapitalizácie (Model WACC)v čase hospodárskej krízy?
- V práci autorka skúmala viacero determinantov ovplyvňujúcich ohodnotenie patentov. Jedným z nich je i doba prežitia patentu. Čím si vysvetľuje, že je to podľa analýzy najvýznamnejší determinant hodnoty patentu?
- Ktoré ďalšie ekonomické faktory by mohli byť zohľadnené pri analýze vplyvu výkonnosti podnikov na dobu životnosti patentov?
- Na str. 93 autorka uvádza, že podniky s nehmotnými aktívami -patentmi, bývajú v literatúre charakterizované ako podniky s ťažším prístupom k dlhovému financovaniu. Platí toto konštatovanie aj pre analyzované podniky v ČR?
- Na strane 127 je malá nepresnosť, uvádza sa tam že je to vzorec pre výpočet čistej súčasnej hodnoty-ČSH, ale uvedený vzore slúži na výpočet súčasnej hodnoty -SH.
Result of defence
práce byla úspěšně obhájena
Document licence
Standardní licenční smlouva - přístup k plnému textu bez omezení