Vplyv finančnej krízy na hodnotu rizikovej prémie

Abstract

Cieľom tohto článku je priblížiť zmeny hodnoty rizikovej prémie, identifikovať ktoré determinanty ju ovplyvňujú a ako zmeny jej hodnoty súvisia s finančnou krízou. Článok predstavuje prístup viacerých autorov, ktorí sa pokúšajú odhaliť tento vzťah. Využívajú pri tom údaje z rozvinutého amerického trhu s ľahkou dostupnosťou historických dát. Na druhej strane však nezabúda ani na menej rozvinuté trhy, na ktorých oproti rozvinutým panujú mierne odlišné podmienky. Tie boli určené na základe porovnania údajov z trhov zoskupenia G7 a menej rozvinutých trhov podľa databázy Morgan Stanley Capital International. Metódy: Pri písaní článku bola použitá metóda sekundárneho výskumu literárna rešerš. Zhrnutie: Investovanie do akcií je spojené vždy s určitou neistotou, rizikom, a preto investori hľadajú adekvátnu kompenzáciu, ktorá by ich svojou výškou presvedčila investovať aj napriek tomuto riziku. Tento článok predstavuje rôzne pohľady na rizikovú prémiu, faktory ktoré ju ovplyvňujú a ozrejmuje jej zmeny počas šokov na finančných trhoch. Okrem týchto faktorov predstavuje spojenie medzi hodnotou rizikovej prémie a neočakávanými negatívnymi udalosťami za posledných 30 rokov.