Posudky závěrečné kvalifikační práce

Posudek vedoucího

Brychta, Karel

Cílem diplomové práce dle zadání je "vypracování metodiky pro stanovení transferové ceny licenčních poplatků a její následná aplikace na komplexním modelovém případu.". Takto definovaný cíl byl studentem částečně (ne zcela vhodně) přeformulován (viz str. 15 diplomové práce). Ve vztahu ke zvolenému tématu lze konstatovat, že problematika transferových cen je tématem velmi aktuálním a rovněž relativně náročným. V úvodní části diplomové práce student věnuje prostor vymezení základních pojmů. Některé pasáže považuji s ohledem na vymezený cíl za nadbytečné. Kapitola 1.1 (Základní pojmy a definice), stejně jako i některé další, mohla více respektovat požadavek postupu od obecného ke konkrétnímu. Za zajímavou a cennou považuji kap. 3.4 (str. 79 a násl.), kde student souhrnným způsobem prezentuje výsledky své analýzy a své návrhy ve vztahu k použitelnosti jednotlivých metod. Na základě provedené analýzy pak student navrhuje obecný rámec (metodiku) pro stanovení transferové ceny. Ta je využita pro řešení komplexnějšího modelového příkladu. Diplomová práce dle mého soudu prokazuje schopnost studenta samostatně řešit zadaný úkol. Otázka k obhajobě: Domníváte se, že institut zakotvený v § 38nc zákona o daních z příjmů koresponduje se standardem OECD pro APA?

Dílčí hodnocení
Kritérium	Známka	Body	Slovní hodnocení
Splnění stanovených cílů	D
Zvolený postup řešení, adekvátnost použitých metod	D
Schopnost interpretovat dosažené výsledky a vyvozovat z nich závěry	D
Praktická využitelnost výsledků	D
Uspořádání práce, formální náležitosti, použitá terminologie a odborná jazyková úroveň	C
Práce s informačními zdroji, včetně citací	D

Navrhovaná známka: D

Posudek oponenta

Solilová,, Veronika

K vypracování diplomové práce mám několik poznámek, výhrad:1) Často chybí odkaz na obrázky či tabulky v textu. Obsah tabulek a obrázků není v textu popsán či více vysvětlen.2) Literární rešerše či teoretická část je velmi "zkratkovitá" - autor diplomové práce problém spíše pojmenuje nežli ho více vysvětlí a popíše. Dále práce je neuspořádána, často se dílčí problém řeší vněkolika částech, což přidává k celkovému nepřehlednému dojmu. Navíc velmi často jsou uváděny již neaktuální či nepřesné informace:např. Směrnice ATAD je již schválená a v současnosti jednotlivé členské státy již připravují své implementace v národních legislativách.Postup výběru metody je již od r. 2010 dle OECD stanoven dle okolností případu a všechny metody jsou si rovnocenné. Není tedy nutné vysvětlovat, proč nebyly použity jiné metody.Navíc je nutné podotknout, že OECD TP Směrnice byla výrazně změněna od původního znění z roku 1995, od této podoby se odrazilo i znění pokynů týkající se převodních cen v ČR. Citovat v textuzastaralé znění je matoucí, nepřesné a zcela nevyhovující. Navíc, Rada OECD již schválila změny OECD TP Směrnice na základě doporučení BEPS, její aktuální podoba a tedy výrazné změny zde nebyly vůbec zohledněny.3) Autor se minimálně věnoval problematice BEPS či dalších akcí OECD k problematice nehmotných aktiv a jejich oceňování a dále se minimálně zmiňoval o konkrétním obsahu:akce 8 či dalších týkající se převodních cen tj. Akce 9 a 10,či Směrnici o licenčních poplatcích a jejich implementace v rámci EU. Co přesně Směrnice řeší, jaká je implementace této Směrnice v jednotlivých členských státech atd.Navíc, jednotlivé Smlouvy o zamezení dvojího zdanění uzavřené ČR v kontextu článku 12 upravující licenční poplatky jsou zcela extrahovány stejně jako problematika Country-by-Country Reporting ovlivňující problematiku převodních cen. V tomto kontextu je nutné podotknout, že Modelová smlouva je pouze doporučení a samotná úprava signatářů se může od ní výrazně odlišovat.Samotná literární rešerše je tedy nekompletní, velmi zkratkovitá a neaktuální.

Dílčí hodnocení
Kritérium	Známka	Body	Slovní hodnocení
Splnění stanovených cílů	E
Zvolený postup řešení, adekvátnost použitých metod	E
Schopnost interpretovat dosažené výsledky a vyvozovat z nich závěry	E
Praktická využitelnost výsledků	D
Struktura práce, použitá terminologie a odborná jazyková úroveň	E
Práce s informačními zdroji	E

Navrhovaná známka: D

Otázky

Za jakých okolností a podmínek by se dal pokyn týkající se služeb s nízkou přidanou hodnotou aplikovat na licence?na str. 101 uvádíte, že komisionář v modelovém příkladu nese tržní riziko. Může to opravdu v praxi nastat, když se zpravidla komisionář odměňuje formou pevného procenta z obratu?Poznámka: V případě hledání nezávislých osob, dochází k aplikaci podmínky 25 % shora i ze spodu tj. společnost není vlastněna více než 25 % jinou společností a dále společnost nevlastní žádné společnosti nad 25 %.V případě modelového příkladu postrádám kalkulaci výrobních a režijních nákladů licencujícího, od nichž se odvíjí výsledná výše ceny/marže či zisku splňující pravidlo tržního odstupu.
Dále zcela nesouhlasím s identifikací funkčního modelu v podobě smluvního výrobce. I přesto, že jde o zakázkovou výrobu, nelze automaticky přiřadit profil smluvního výrobce, ale zohlednit ostatní vykonávané funkce, zejména vlastnění významných nehmotných aktiv v podobě užitného vzoru, dále výzkum a vývoj. Společnost se spíše jeví jako smíšená entita či výrobce licencovaného typu. Dále vpřípadě logistiky a skladování, společnost také vykonává částečně tuto funkci v případě neprodaného zboží, navíc vlastní dané prostory...tabulka č. 44 není zcela přesná.
Stejně je nekompletní tabulka rizik, kde postrádám riziko nesplacených pohledávek, které nese společnost(výrobce), i když inkaso pohledávek je na straně distributora. Navíc je diskutabilní, zdali distributor skutečně nese tržní riziko, pokud cenová politika prodeje je výhradně na straně výrobce. Toto je potřeba více vysvětlit a upřesnit. Dále nesouhlasím s tvrzením, že nelze použít metodu RPM, neboť není známá cena mezi nezávislými subjekty. Metoda RPM vychází z tržní ceny produktu od níž se odečítá obvyklá marže distributora na pokrytí jeho vynaložených nákladů včetně položky zisku. Tržní cena produktu je zmíněná vtabulce č. 43. navíc, v případě nedostupnosti hrubých marží je možné aplikovat čistou marži tj. modifikovanou metodu TNMM.
Samotná metoda TNMM je také na zvážení, pokud by se transakce rozdělily na transakci výrobku a transakci licence k prodeji.Dále v kontextu tabulky 47 a 44 není jasné, proč je aplikována váha 0, 10, 15 nebo 25, když v tabulce 44 nebyla přidělena funkce danému podniku. Výsledky tabulky 47 by měly přece korespondovat s výsledky funkční analýzy.Autor diplomové práce by se měl zaměřit na konkrétnější popis daných funkcí a rizik, měl by zohlednit nejen, kdo danou aktivitu vykonává, ale také, kdo má rozhodovací pravomoc, kdo to ve skutečnosti řídí. Navíc, subjekt, který není finančně schopný unést dané riziko, dle BEPSdoporučení nemůže nést dané riziko. I tato skutečnost se musí při funkční a rizikové analýzy nově zohledňovat.
Během rozpravy by měl tedy autor dané nepřesnosti vysvětlit a upřesnit a případně, pokud by došlo ke změně ve výsledné ceně prodeje vůči distributorovi, tak uvést opravené výpočty avýsledky.Nepřesnými kroky ve funkční analýze je současný výsledek analýzy zásluh danými kroky ovlivněn a tedy i prodejní cena vůči distributorovi tj. řízená transakce, která má naplňovat princip tržního odstupu.Oceňuji kap. 4.6., která by mohla sloužit v praxi podnikům do dokumentace k převodním cenám v případě aplikace metody rozdělení zisku.