BLAŽEK, J. Návrh na doplnění investičního portfolia fondu kvalifikovaných investorů [online]. Brno: Vysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská. 2025.

Posudek vedoucího

Rejnuš, Oldřich

Globálním cílem bakalářské práce studenta Jakuba Blažka bylo vypracovat návrh na doplnění investičního portfolia fondu kvalifikovaných investorů v souladu s požadavky jeho managementu, zaměřeného na akcie podniků průmyslového sektoru kótovaných na amerických akciových burzách. K naplnění tohoto hlavního cíle práce si autor stanovil následující parciální cíle: 1. Primární výběr akciových titulů na základě statutu fondu a požadavků managementu. 2. Analýzu a komparaci vybraných akciových společností. 3. Prověření solventnosti jednotlivých společností Všechny autorem stanovené cíle považuji za logické a vhodně na sebe navazující. A pokud se týká následně uvedené metodologie, považuji ji za odpovídající a nevznáším k ní zásadních připomínek. Co se týče teoretické části předložené práce, považuji ji za obsahově korespondující s následnou praktickou části. Její obsah spočívá jednak v charakteristice specifik fondů kvalifikovaných investorů dle české legislativy (konkrétně zákona č. 240/2013 Sb. "O investičních společnostech a investičních fondech") a jednak v popisu celé řady souvisejících, mnohdy ovšem zcela běžně používaných ekonomických termínů a finančních ukazatelů a metod. Tuto část práce hodnotím jako standardní, obsahově vyhovující, i když se domnívám, že se autor při popisu základních ekonomických termínů zabývá i termíny všeobecně používanými. Tím se mi jeví tato část práce až poněkud zbytečně rozsáhlá. Pokud se týká způsobu naplňování jednotlivých parciálních cílů v kapitolách 2 - 4, tak mohu konstatovat, že autorem provedený způsob řešení se mi jeví pro daný účel jako vhodný. Konkrétně se jedná o provedení prvotního výběru vhodných akciových společností podle statutu a požadavků managementu fondu, dále o jejich následnou analýzu a komparaci podle autorem zvolených kritérií, kde velice kladně hodnotím současné použití bodovací metody a spider analýzy. A nakonec kladně hodnotím i provedení verifikace z hlediska jejich finanční stability Altmanovým bankrotním modelem, přičemž vyzdvihuji i autorem uváděná dílčí shrnutí dosažených výsledků na konci jednotlivých kapitol.  Závěrem konstatuji, že práce je z formálního hlediska v pořádku, s investičním doporučením autora souhlasím, čímž současně konstatuji úspěšné naplnění globálního cíle bakalářské práce, kterou hodnotím jako zdařilou, pečlivě vypracovanou, přičemž se v žádném případě nejedná o plagiát. Proto ji také doporučuji k obhajobě a hodnotím klasifikačním stupněm "Velmi dobře" neboli "B". Otázky: 1) Vysvětlete, jak jste prováděl pomocí online screeneru prvotní výběr vhodných akciových titulů.  2) Vysvětlete Váš individuální přístup k volbě Vámi zvolených ukazatelů pro vzájemnou komparaci jednotlivých akciových společností.

Posudek oponenta

Ptáček, Roman

Hlavním cílem práce je vypracování návrhu na doplnění investičního portfolia fondu kvalifikovaných investorů podle požadavků jeho managementu. Ke splnění tohoto cíle si autor vytýčil tři dílčí, logicky navazující cíle. Teoretická část se věnuje zejména investičním pojmů, právnímu rámci fondů kvalifikovaných investorů a také metodám a nástrojům použitých v analytické části. Zvolený postup i metody jsou odpovídající vzhledem k hlavnímu cíli a požadované úrovni bakalářské práce. Praktická část je detailní, obsahuje důkladnou analýzu a srovnání vybraných firem na základě aktuálních dat, s důrazem na finanční ukazatele a jejich meziroční vývoj. Výsledný návrh je podložen jak kvantitativními, tak kvalitativními metodami (bodovací metoda, Spider analýza), takže návrh na doplnění portfolia je logicky odůvodněn a dobře argumentován. Celkově práci hodnotím jako zdařilou, investiční doporučení považuji za realizovatelné. Otázka: Jakým způsobem či metodami je možné hodnotit riziko celého portfolia?

eVSKP id 165971