ŠMERDA, A. Investiční portfolio a jeho tvorba [online]. Brno: Vysoké učení technické v Brně. Fakulta podnikatelská. 2024.
V předložené diplomové práci autor pomocí hodnotového přístupu, s využitím postupů fundamentální analýzy, sestavil návrh investičního portfolia pro individuálního investora. Po srovnání tří akciových indexů byl vybrán index NASDAQ 100, ve kterém mají největší podíl akciové tituly z technologického sektoru, proto na něj bylo navrhované portfolio zaměřeno. Bylo vybráno šest největších společností, které splňovaly parametry hodnotového screeningu, pro které autor zpracoval vybrané ukazatele. Pomocí bodovací metody sestavil pořadí akciových titulů a s přihlédnutím k vypočteným vnitřním hodnotám bylo navrženo portfolio i se strategií pro nezařazené tituly. Autor zpracovával práci iniciativně a poměrně samostatně, využil nejenom znalostí a vědomostí získaných při studiu, ale také svých vlastních zkušeností. Práci doporučuji k obhajobě. Otázky: Jak velkou roli při sestavování portfolia měli informace získané z globální a odvětvové analýzy? Zpravidla se pro využití tzv. bezrizikové výnosové míry používají krátkodobé státní pokladniční poukázky. Proč byly v práci použity 10leté americké státní (vládní) dluhopisy?
| Kritérium | Známka | Body | Slovní hodnocení |
|---|---|---|---|
| Splnění stanovených cílů | B | ||
| Zvolený postup řešení, adekvátnost použitých metod | B | ||
| Schopnost interpretovat dosažené výsledky a vyvozovat z nich závěry | C | ||
| Praktická využitelnost výsledků | C | ||
| Uspořádání práce, formální náležitosti, použitá terminologie a odborná jazyková úroveň | C | ||
| Práce s informačními zdroji, včetně citací | B |
Dle mého názoru se jedná o velmi zdařilou práci, která je jak po praktické, tak teoretické stránce zpracována na nadstandardní úrovni. Oceňuji autorovu práci s kvalitní literaturou, celkovou koherenci práce i úroveň její analytické části. Konstatuji, že autor cíle práce beze zbytku splnil, práci doporučuji k obhajobě a navrhuji její hodnocení stupněm "A", jako nadstandardně zdařilou.
| Kritérium | Známka | Body | Slovní hodnocení |
|---|---|---|---|
| Splnění stanovených cílů | B | Autor si v úvodu práce stanovil globální cíl doplněný o (dle mého názoru vhodně zvolené) cíle parciální. Po prostudování práce konstatuji, že cíle byly splněny beze zbytku. Se samotnou návrhovou částí se nemám problém ztotožnit, nicméně bych ocenil lépe definovaný klíč, podle kterého autor stanovuje váhy jednotlivých titulů v rámci svého doporučení. | |
| Zvolený postup řešení, adekvátnost použitých metod | A | Zvolený postup řešení považuji za možný a vhodný. Autor v práci řešení postupuje velmi systematicky a krok po kroku naplňuje jednotlivé cíle. Jako velmi dobrou hodnotím zejména úroveň analytické části práce, kde autor prokazuje schopnost systematické práce a syntetizace více úrovní funadamentální analýzy. Opět velmi pozitivně hodnotím, že se autor na úrovni fundamentální analýzy zabýval také problematikou budoucích peněžních toků a neomezil se na prosté porovnávání poměrových ukazatelů. | |
| Schopnost interpretovat dosažené výsledky a vyvozovat z nich závěry | A | Autor výsledky jednotlivých analýz velmi efektivně syntetizuje a vyvozuje logické závěry. V oblasti intepretace výsledků nemám výhrad. | |
| Praktická využitelnost výsledků | A | ||
| Struktura práce, použitá terminologie a odborná jazyková úroveň | A | Práce je strukturována logicky, kapaitoly na sebe navazují a jsou adekvátně pojmenovány. | |
| Práce s informačními zdroji | B | Autor vychází z relativně velkého objemu relevantní literatury včetně publikací v renomovaných vědeckých časopisech, toto hodnotím velmi pozitivně. Drobnou výtku bych směřoval k občasné popisnosti teoretické části, která dle mého názoru pramení zejména z toho, že autor obvykle přebírá celé odstavce od jednoho autora namísto syntézy. |
eVSKP id 160051